Как криптоинвестор с опытом работы на рынке, я воодушевлен недавним одобрением и успехом биткойн-ETF в США, в частности iShares Bitcoin Trust от BlackRock, который накопил активы под управлением на сумму более 17 миллиардов долларов. Внедрение этих ETF создало значительный новый спрос на Биткойн, в результате чего его цена достигла рекордного уровня. Однако я также осознаю, что в последнее время появились признаки изменения настроений инвесторов и значительный отток средств из некоторых биткойн-ETF.
Как финансовый аналитик, я рад сообщить, что в первом месяце этого года Комиссия по ценным бумагам и биржам США дала свое одобрение на создание первых в стране спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF). Эта революционная разработка привела к значительному росту инвестиционных продуктов, таких как iShares Bitcoin Trust от BlackRock. Согласно недавним сообщениям Bloomberg, активы под управлением этого конкретного траста превысили впечатляющую сумму в 17 миллиардов долларов. Рост активов можно объяснить как значительным чистым притоком, так и значительным ростом стоимости цифровых активов в течение 2021 года.
За последние несколько лет одиннадцать биткойн-ETF, базирующиеся в США, с момента своего дебюта накопили около 12 миллиардов долларов США в виде совокупных инвестиций. Этот всплеск инвестиций в значительной степени способствовал тому, что цена криптовалюты достигла рекордного уровня в более чем 73 000 долларов в марте.
С января в биткойн-биржевые фонды (ETF) наблюдался беспрецедентный приток средств. Однако с конца марта наблюдается заметное снижение новых инвестиций, что намекает на возможное изменение отношения инвесторов. После того, как цена Биткойна претерпела значительную коррекцию после халвинга, существенный отток средств продолжился.
Большой успех в начале
Как аналитик, я заметил, что в биткойн-ETF каждую неделю поступали значительные инвестиции на общую сумму от 1,2 до 2,5 миллиардов долларов в течение первого квартала. Этот приток средств на криптовалютные рынки точно отражает ценовые тенденции в биткойнах.
За последние два с половиной месяца появление спотовых биткойнских биржевых фондов (ETF) привело к резкому росту спроса на биткойны. Однако предложение новых биткойнов ограничивается исключительно вознаграждениями, предоставляемыми майнерам. Примечательно, что аппетит ETF к биткойнам превысил скорость выпуска новых монет.
Что касается денежных вложений, финансовый рынок также претерпел некоторые изменения. В качестве примера можно привести заметные изменения в торговом поведении. Например, когда дело доходит до изучения объемов торгов, биржевые фонды (ETF), обеспеченные биткойнами, стали важным игроком в общем объеме спотовых торгов на обычных биржах.
По состоянию на 31 марта 2024 года спотовые биткойн-ETF накопили активы почти на 60 миллиардов долларов.
Спрос снижается
Приток средств в биткойн-ETF неожиданно сократился из-за двух месяцев подряд более высокой, чем ожидалось, инфляции в США и настойчивой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, которая удерживает процентные ставки на самом высоком уровне за 23 года, несмотря на разочаровывающие отчеты по инфляции.
Признаки проблем впервые появились 25 апреля, когда биткойн-ETF BlackRock завершил впечатляющий 71-дневный цикл ежедневных притоков. В то же время IBIT не зарегистрировал новых инвестиций, а отток составил в общей сложности 120 миллионов долларов. Аналогичным образом, GBTC компании Grayscale испытал значительный отток средств, превысивший 130 миллионов долларов. Между тем, FBTC Fidelity привлек скромный приток в размере $5,6 млн, в то время как ARKB Ark получил сравнительно меньшие $4,2 млн новых инвестиций.
Начиная со 2 мая, каждый ETF сообщил о чистых погашениях на сумму $563,7 млн, что стало самой значительной потерей с момента создания рынка в январе. Эта тенденция продолжалась примерно два месяца, что привело к ошеломляющему уменьшению активов под управлением на 6 миллиардов долларов за последние четыре недели, что соответствует сокращению на 20%.
Как исследователь, изучающий инвестиционные тенденции в биржевых фондах биткойнов (ETF) США, я заметил, что инвесторы вывели из этих фондов примерно 218 миллионов долларов за один день. Это представляет собой один из крупнейших ежедневных оттоков, которые мы видели, поскольку спрос на рискованные инвестиции снижается на фоне уменьшающихся ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.
К такому оттоку привело существенное снижение цен на биткойны, которые выросли на 65% с начала года до своего пика в $73 000 в марте. В настоящее время биткойн колеблется в районе 59 000 долларов. Это падение цен соответствует появлению значительных выводов средств из биткойн-ETF.
3 мая биткойн-ETF зафиксировали самый сильный рост за последние недели. Как сообщает Farside, спотовый ETF на биткойны в этот день привлек значительные чистые инвестиции в размере $378 миллионов, что стало первым притоком средств после семи дней оттока средств подряд.
Впервые с момента его запуска в январе инвесторы вложили новые средства в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), в результате чего общий приток составил 63 миллиона долларов. (GBTC в настоящее время является крупнейшим биржевым фондом биткойнов с точки зрения активов.)
Гонконг не ожил
Гонконгские ETF, поддерживаемые биткойнами и эфирами, были запущены 30 апреля. Общий объем торгов этих шести ETF в день их открытия составил 12,7 миллиона долларов. Для сравнения, в первый день работы фондов США объем торгов составил ошеломляющие 4 миллиарда долларов.
Как аналитик, изучающий данные Arkham Intelligence, я могу сообщить, что биржевые торгуемые на бирже фонды (ETF) Bosera HashKey содержат около 964 биткойнов и эфириумов, что эквивалентно примерно 71,94 миллиона долларов США в активах под управлением. Аналогичным образом, по словам Эрика Балчунаса, старшего аналитика ETF в Bloomberg, ETF Bitcoin и Ethereum компании ChinaAMC накопили совокупные активы на общую сумму примерно 123,61 миллиона долларов.
В своих предыдущих твитах о Гонконге я упоминал, что его рынок ETF составляет лишь малую долю от размера рынка США, приравнивая его к муравьям. Действительно, это точно. Однако, несмотря на его небольшой рост, удачное время для запуска ETF в Гонконге совпало с замедлением темпов роста рынка США. В результате впечатляющий приток более 141 миллиона долларов в гонконгские ETF более чем компенсирует любой минимальный отток с рынка США.
— Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 30 апреля 2024 г.
Несмотря на относительно меньшие размеры активов, ETF Гонконга привлекли значительное внимание. Недавний опрос, проведенный OSL, лицензированной криптобиржей, базирующейся в Гонконге, показал, что 76,9% информированных инвесторов в городе намерены инвестировать в недавно запущенные ETF на биткойны и эфир.
Будущее биткойн-ETF
По словам ведущего аналитика JP Morgan Николаоса Панигирцоглу, за последние несколько недель на рынках акций и криптовалют наблюдались заметные продажи или фиксации прибыли. Считается, что розничные инвесторы могли сыграть в этих сделках более существенную роль, чем институциональные инвесторы.
Похоже, что индивидуальные инвесторы в розничном секторе избавились от своих активов как в криптовалютных, так и в фондовых фондах. Что касается институциональных инвесторов, таких как Commodity Trading Advisors (CTA) и количественные инвестиционные компании, то они, как сообщается, обналичили свои чрезмерно длинные позиции в акциях, биткойнах и золоте.
Главный вопрос заключается в том, восстановится ли спрос на биткойн-ETF со стороны розничных инвесторов.
Сообщается, что крупные фирмы, такие как Morgan Stanley, JPMorgan и Wells Fado, рассматривали возможность разрешить своим брокерам предлагать клиентам спотовые ETF на биткойны, но на данный момент никакой определенной политики не реализовано. В настоящее время эмитенты спотовых ETF на биткойны не имеют прямого доступа к клиентуре этих крупных зарегистрированных инвестиционных консультантов и брокерско-дилерских платформ.
В периоды нестабильности на рынке биткойнов существенный вывод средств из биткойн-ETF часто совпадает со значительным снижением цен. Это означает, что инвесторы обычно реагируют на существующие спады, а не провоцируют их, что проливает свет на их реактивное инвестиционное поведение во время турбулентности на рынке. Понимание этой динамики имеет важное значение для интерпретации колебаний цен.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты WIF: информация о ценах на dogwifhat
- Прогноз нефти
- Прогнозы криптовалюты NOT: информация о ценах на NOT
- Прогнозы криптовалюты WLD: информация о ценах на Worldcoin
- Прогнозы криптовалюты BANANA: информация о ценах на Banana Gun
- Доллар к турецкой лире: прогноз курса
- Прогнозы криптовалюты DYM: информация о ценах на Dymension
- Прогнозы криптовалюты TON: информация о ценах на TON
- Прогнозы криптовалюты BETA: информация о ценах на Beta Finance
- Прогнозы криптовалюты TRB: информация о ценах на Tellor Tributes
2024-05-04 15:31