CoinDesk Indices
Что нужно знать:
Вы читаете Crypto Long & Short, нашу еженедельную рассылку, содержащую аналитические материалы, новости и обзоры для профессиональных инвесторов. Подпишитесь здесь, чтобы получать её в свой почтовый ящик каждую среду.
"Покупай дешево, продавай дорого" - звучит просто. А на деле всё наоборот. У нас тут клуб тех, кто пытается сломать эту систему.
Купить 'голубую фишку'Цифровой мир активов, который до этого был источником больших спекуляций, был поражен беспрецедентным штормом ликвидаций, впоследствии известным как Чёрная пятница криптовалюты. За 24 часа было ликвидировано более $19 миллиардов в кредитных позициях, что стало крупнейшим событием по сокращению задолженности в истории отрасли. 💰💸
Распродажи начались в поздние часы американской сессии после заявления Его Величества (Президента Трампа) о 100% тарифе на китайский импорт, тем самым спровоцировав глобальное неприятие риска в отношении акций, товаров и крипто. Самое резкое падение произошло в течение 25-минутного периода, когда высокое кредитное плечо столкнулось с недостаточной ликвидностью. Согласно Reference Rates от CoinDesk (CADLI), bitcoin упал до $106,560, ETH до $3,551, а solana до $174, при этом токены с меньшей капитализацией упали более чем на 75% внутри дня. Весьма прискорбное зрелище, действительно. 📉
Динамика рынка и масштаб делистинга
Согласно данным CoinDesk Data, общий открытый интерес по бессрочным фьючерсам упал на 43%, снизившись с 217 миллиардов долларов 10 октября до 123 миллиардов долларов к 11 октября. Самое большое однодневное сокращение произошло на Hyperliquid, где открытый интерес снизился на 57%, с 14 миллиардов долларов до 6 миллиардов долларов, поскольку позиции были принудительно ликвидированы. Наиболее тревожный поворот событий для тех, кто возложил свои надежды на такие платформы.
Данные свидетельствуют о том, что около 16 миллиардов долларов из общего объема в 19 миллиардов долларов поступили от ликвидаций длинных позиций, при этом почти каждый трейдер использовал кредитное плечо 2x или выше, не имея стоп-лоссов, и их альткоины были уничтожены за считанные минуты. Крайне неблагоприятная ситуация для невнимательных. 🧙♂️
Публичные блокчейны, такие как Hyperliquid, предоставили редкий и прозрачный взгляд на последовательность принудительных ликвидаций, где очередь ликвидации и исполнение могут быть проверены в блокчейне. В отличие от этого, централизованные биржи агрегируют и группируют данные о ликвидациях, что означает, что истинный масштаб принудительных сводок мог даже превысить широко распространенные $20 миллиардов, поскольку групповая отчетность часто занижает номинальные значения. Более чем непрозрачное дело, действительно. 🕵️♀️
Структурный стресс & обрушение книги ордеров
Этот эпизод подчеркнул, насколько неразрывно связаны ликвидность, залог и системы оракулов. То, что началось как макроэкономическое раскручивание, быстро переросло в стрессовое событие для всего рынка. Когда цены преодолели ключевые уровни ликвидации, глубина рынка рухнула более чем на 80% на основных биржах в течение нескольких минут. Безусловно, это весьма тревожное развитие. ⚠️
В некоторых случаях тонкие книги ордеров показали, что крупные активы, такие как ATOM, временно отображали ставки, близкие к нулю; это отражение не справедливой рыночной стоимости, а вывод ликвидности маркет-мейкерами, поскольку системы управления рисками ограничивали активность. Поскольку залог используется совместно для различных активов и площадок, полагающихся на локальные ценовые каналы, обратные связи усилили волатильность во всей экосистеме. Даже хорошо капитализированные платформы оказались уязвимыми, когда ликвидность испарилась повсеместно. Чрезвычайно опасная ситуация для всех заинтересованных сторон. 🧨
Оценка по справедливой стоимости при волатильности.
Когда ценообразование на уровне бирж становится непредсказуемым, Справочные курсы CoinDesk, такие как CCIX и CADLI, действуют как стабилизирующие механизмы. Эти мульти-биржевые бенчмарки агрегируют цены из сотен источников, применяя фильтры качества и отбраковывая выбросы для получения глобальной, консенсусной справедливой стоимости. Во время волатильности в Чёрную пятницу, справочные курсы показали, что общерыночные оценки оставались гораздо менее экстремальными, чем некоторые биржевые распечатки предполагали. Эта прозрачность позволяет участникам рынка различать реальное переопределение цены и локализованное нарушение, предоставляя нейтральную ссылку для оценки эффективности после сделки. Действительно, это неоценимый сервис. 📊
Референсные курсы не останавливают волатильность, но определяют её — обеспечивая трейдеров, фонды и биржи надёжными данными, когда рынок пробивает уровни.
Заключительные мысли
Резкое нарушение в работе рынка показало, как кредитное плечо, ликвидность и фрагментированная инфраструктура могут сойтись в петлю обратной связи, которая подавляет даже крупнейшие торговые площадки. Это также выявило пределы прозрачности в системе, где некоторые on-chain биржи, такие как Hyperliquid, раскрывают потоки ликвидации в режиме реального времени, в то время как централизованные площадки по-прежнему работают как частично закрытые ящики.
Зрелость криптовалюты будет определяться тем, как она усвоит эти потрясения. Более эффективный контроль рисков, унифицированные стандарты обеспечения и прозрачность в режиме реального времени будут столь же важны, как и использование ценовых бенчмарков. Reference Rates от CoinDesk помогают подтвердить справедливую оценку, когда экраны становятся красными, но истинная устойчивость зависит от архитектуры бирж, более глубоких книг ордеров, более надежной разработки оракулов и, в конечном итоге, от времени безотказной работы бирж.
Отрасль теперь стоит перед выбором: рассматривать это как единичное событие или как план для создания рынка, способного выдержать следующее. Безусловно, самое важное решение. 🧭
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Золото прогноз
- Серебро прогноз
- Шокирующий прогноз: доллар к турецкой лире в 2025 году – никто не ожидал такого!
- Шокирующий прогноз: доллар к малайзийскому ринггиту в 2025 году – никто не ожидал такого!
- Акции Корпоративный Центр Икс 5 прогноз. Цена акций X5
- Акции Циан прогноз. Цена акций CNRU
- Акции Промомед прогноз. Цена акций PRMD
- Прогнозы криптовалюты ACX: информация о ценах на ACX
- Рейтинг лучших скам-проектов
2025-10-15 21:11